北京青春痘主治医院 http://pf.39.net/bdfyy/bdfhl/210715/9187358.html

　　12月2日，水泥概念涨幅居前，上峰水泥（）涨停，华新水泥（）、海螺水泥（）、万年青（）等跟涨。从日线图来看，该板块自从11月上旬探底后逐渐震荡走高。

水泥行业将成为碳减排的重点行业之一或被第二批纳入碳市场 　　在今年的1月16日，中国建筑材料联合会率先向建材全行业发出了碳达峰、碳中和倡议，提出建材行业要在年前全面实现碳达峰，水泥行业在年前率先实现碳达峰，因此水泥行业将成为碳减排的重点行业之一。 　　7月16日全国碳排放权交易市场开市交易，目前只有电力行业参与其中。有研究人士推测，水泥等可能会成为第二批纳入碳市场的行业。 　　中国水泥协会执行会长孔祥忠表示，在我国提出“双碳”目标后，作为高耗能行业，水泥行业或将纳入碳市场交易，这才是水泥企业生存和发展的第一要务。碳配额决定了企业有多大的生产空间和盈利空间。碳排放做得好，意味着利润增长空间可以打满，发展空间更大。 　　碳交易工作不断推进水泥龙头有望受益 　　国海证券看好水泥板块： 　　(1)宏观方面：截至11月21日，今年地方债合计发行6.75万亿，创出历史新高。考虑到尚有数千亿新增专项债额度未发行，今年地方债发行规模将超过7万亿。随着基建投资陆续落地，将为水泥市场需求提供支撑。 　　(2)基本面：11月下旬，受市场需求整体表现较差影响，水泥价格延续下行走势，从价格下跌幅度来看，均属于合理范围，因前期绝对价格偏高，且随着煤价下调，水泥价格适当回落也属正常，预计后期价格将会继续小幅回落为主。 　　(3)中长期来看，碳中和背景下，水泥行业供给侧改革进度加快，利好具有规模优势、技术优势、区位优势的龙头企业。当前重点推荐水泥区域龙头海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、天山股份（）。 　　未来行业 　　天风证券（）认为需求端或呈逐步收缩趋势，未来行业目标下行业供给端改变带来的机会： 　　a)政策要求年标杆产能比重超过30%，未来行业T/D及以下规模产能有望陆续退出，总产能将收缩8.6%以上。 　　b)水泥行业或于年纳入碳交易，碳税+减排改造加剧小企业成本压力，龙头竞争优势凸显，有望通过兼并收购进一步扩张，话语权增强，价格中枢有望逐步抬升。 　　我们认为随着地产融资环境改善+专项债发行逐渐落实到实物工作量，22年上半年需求端可能有明显好转，年水泥价格以高位结尾有望带来年整体价格中枢抬升，同时叠加煤炭价格下降，水泥企业盈利能力有望维持高位。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇