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作者雪球ID:

周末闲得很，找个话题聊聊！最近在思考疫情期间，如果不想空仓，又要控制风险，还想危中求机，可能的标的有哪些？想了又想，可能水泥股是一个好的机会。

虽然，最近有的地方水泥价格降了一些，到在疫情期间大的逻辑还在。主要想法如下；

1.疫情期间，全球封锁，进出口大幅下滑，经济数据非常难看。特别是就业形势急剧恶化，国家已经启动新基建救急，其实大部分还是铁公鸡老三样，基建投资规模不降反升，基建毫无疑问应该作为选择方向之一。

2.目前疫情影响最大的是进出口，但水泥产品由于单价低，公路经济运输距离公里以内，基本没有出口，因此不会受到出口的影响。

3.水泥护城河有两个，一个是矿山资源，一个是环保批文，这两个在供给侧改革的背景下，新增产能收到严格限制，意味着水泥价格短期不会因为竞争剧烈下降。

4.受益于供给侧改革，最近两年水泥行业集中度、景气度大幅度好转，水泥企业效益爆棚，现金流令人垂涎。

5.随着国内复工复产和基建规模的铺开，近期水泥价格出现了稳中有升的势头。

6.目前水泥类上市公司pe大多在6-8倍，现金流充足，安全边际良好！

7.水泥类上市公司年分红普遍不错，股息率5-8个点的较多，且不影响企业持续经营。

8.还有其他优势，大家补充吧。

风险点：基建规模不及预期；迫于GDP和就业，地方放松环保，导致小水泥窑死灰复燃；认知有限，请业内人士补正！

说明：本人持有万年青(SZ)。目前持平。利息相关，难免一叶障目！