基本面分析：
公司年一季报披露，公司营收17.25亿元，同增48.79%，实现归母净利2.25亿元，同增%，受益于区域水泥价格快速上涨。公司盈利向好态势已经确立，年依然具备显著的业绩弹性。
护城河定性分析：
从区域水泥企业的集中度来看，根据卓创资讯，目前江西省熟料产能CR2达到45%，CR5达到84%，集中度非常高。良好的需求、优良的集中度为江西水泥市场的相好的奠定稳固的基础。（华东水泥龙头作为坚固护城河之基础）
未来价值估计：
经过本轮江西水泥价格的显著上涨，江西的水泥价格将会大概率走出价格洼地，价格的上涨或高位维持具有较强的可持续性，主要因为区域内新增产能的影响逐步消化、错峰措施有望逐步强化、省内水泥企业协同将趋于增强。考虑到江西水泥价格的相对低基数，年万年青水泥业务的业绩弹性将会非常可观。
定量数据分析（如图所示）：
公司营收、净利润螺旋式上升；有息负债、财务成本负担率逐年下降；毛利率稳定在20%以上，留存收益占比已经上升到70%。现金流充沛，销售商品收到的现金持续高于营收。目前公司PE还不到10.
按三阶段自由现金流贴现模型，计算内在价值为46.10元，目前股价12.74.
即便按零增长模型计算的内在价值15.11，也比目前股价高，安全边际由此可见一斑。
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