年A股“高歌”开门红，无疑给投资者带来了一个好彩头。
A股大涨，周期股全面爆发！上证综指收盘涨1.24%报.33点，创逾一个月新高；深成指涨1.25%报.05点；创业板指数后来居上，涨0.97%报.67点。两市成交亿元，上日为亿元。两市近8成个股收红，涨停个股35只，跌停个股4只。
（图片来源：Wind金融终端）
周期股全面爆发，钢铁、化工、水泥建材涨幅居前。两桶油携手上涨，中国石化涨4%创逾两年新高；水泥方面，福建水泥、同力水泥、万年青、上峰水泥、华新水泥涨停；化工方面，鲁北化工、桐昆股份、华鲁恒升、恒逸石化、中国巨石涨停；煤炭方面，兖州煤业涨停；钢铁方面，方大特钢涨停；地产方面，金地集团、泰禾集团、中交地产一度涨停。
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金融股亦普遍走强，华泰证券、中国平安、宁波银行等涨幅明显。年报预披露时间表出炉，农尚环境、东音股份、*ST匹凸股价涨停。
港股亦大涨迎接新的一年。香港恒生指数收盘涨2%，报.31点，创10年新高。恒生国企指数涨3.1%，创3个月最大单日涨幅。大市成交蹿升至.4亿港元，前一交易日为.2亿港元。
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证监会上周五此前宣布开展H股全流通试点，首批试点企业不超过3家。中金王汉锋等报告称，随着中国开展H股全流通试点，进而增加流通股数量并可能提振交易活动，港交所和众券商可能受益。试点计划对H股市场是个长期利好；短期影响可能不大，因为最初涉及的股票数量有限。
A股“春季躁动”：周期和价值发生了切换？周期股的全面爆发，是A股“开门红”的头等功臣。
国内期市收盘也大面积飘红，黑色系、化工品涨幅居前，铁矿石、螺纹钢、聚丙烯、沥青、PVC、甲醇涨超2%，动力煤午后翻红；有色金属涨跌不一，沪镍涨超2%，沪铅跌近1%。
伦铜经历了15连涨后，年首个交易日有所回调，仍维持于四年高点附近，因市场预期新一年中国需求将强劲增长。
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此次周期股普涨的逻辑是什么？这是新一波的周期行情还是一次性的喧哗？
广发证券表示，看好周期股在年初有较好的表现。年1月份依次看好海外-国内定价的品种，基本金属、化工、煤炭、钢铁股等。
基本逻辑如下：
首先，受供给侧改革的影响，周期性行业的集中度提升，业绩的波动性会降低，原有的投资模式需要有所转变。
其次，春节前淡季需求处于无法证实或证伪期，明年初周期性行业的业绩预告比较好会对周期股形成催化剂，流动性较年末宽松对较为敏感的周期股有利。
再者，机构对周期股的持仓低也使得周期股向上的阻力较少。
此外，广发证券首席宏观分析师郭磊认为，年地产投资存在超预期可能。原因主要有：
1、婴儿潮带来的内生需求以前偏强。年中国可能会新出生万左右的新生儿（住院分娩活产数口径），婴儿潮带来了较强的购房与置换需求。
2、新房低库存。可能并不存在争议的一个判断是，目前的新房库存属于历史低位之一。
3、棚改超预期。住建部称年将扎实推进新一轮棚改工作，将改造各类棚户区万套。这一数据显著高于前期市场预期的万套。
4、租购并举政策也将对地产投资形成支撑。
而房地产投资超预期也将对周期行情形成支撑。
广发策略指出，以下周期板块将迎来“春季躁动”：
（1）环保税落地相关的周期股：基础化工（聚酯、尿素、农药、两碱）、建材（水泥、玻璃）、有色、钢铁、机械；
（2）短期的需求可证实的国际定价的基本金属（铜、锌）；
（3）短期需求无法证伪、且股息率较高的国内定价的煤炭（炼焦煤）、钢铁等；
（4）设备更新周期的机械板块（工程机械、轨交装备）等。
招商证券发布研报称，成长与周期齐飞。一季度布局两条主线：军工+周期品。
国军策略李少君团队表示，看好制造中的TMT、周期第五波以及消费从一线向二线的扩散。
西南证券分析师朱斌也指出，当前周期股防御和进攻兼备，需要重视其配置价值。从长期来看，周期股尤其周期龙头的业绩波动更加平稳，企业属性越来越向蓝筹靠拢，估值中枢会有一定提升。
光大证券策略分析师张安宁、谢超认为，岁末年初，机构持仓调整等交易行为也将对市场产生一定扰动，而周期板块面临交易性机会。
申万宏源证券研究副总经理、首席策略分析师王胜认为，元旦之后投资者将会逐渐中科大型白癜风公益援助北京治疗白癜风的最好医院
